Annual Report 2023

7 7 招商局中國基金有限公司 2023 年年報 投資經理討論及分析 整體表現 招商局中國基金有限公司及其附屬公司（「 本基金 」）截至 2023 年 12 月 31 日止年度股東應佔溢利為 573 萬美 元，而上年度則錄得股東應佔虧損 15,317 萬美元，其轉虧為盈的主要原因是按公平價值計入損益之金融資 產（「 金融資產 」）的整體價值下跌幅度大幅放緩，同時投資收益比上年度有較大幅度的增加。本基金於 2023 年 12 月 31 日之資產淨值為 55,794 萬美元（ 2022 年 12 月 31 日： 57,157 萬美元），及每股資產淨值為 3.663 美元（ 2022 年 12 月 31 日： 3.752 美元）。 本年度金融資產的虧損淨額為 903 萬美元，而上年度的虧損淨額為 19,978 萬美元。其中，本基金的上市及 非上市投資項目分別錄得虧損淨額 6,270 萬美元及收益淨額 5,367 萬美元。各上市及非上市投資項目具體的 公平價值變動詳見本投資經理討論及分析中「投資回顧」部分。 本年度投資收益比上年度增加 28.75% 至 1,912 萬美元（ 2022 年： 1,485 萬美元），主要原因是來自投資項目 的股息收入大幅增加。 項目投資及出售 2023 年，本基金不斷努力尋找投資機會並對其嚴格篩選，於年內本基金對資訊科技行業投入了資金，具體 完成的直接投資工作包括以下： 2023 年 7 月 7 日，本基金簽訂了關於北京瀚巍創芯電子技術有限公司（「 瀚巍 」）的投資協議及其他相關協 議，據此，本基金同意向瀚巍出資 5,000 萬元人民幣以認購其所發行的優先股並獲得其 6.42% 股權權益。 本基金於 2023 年 7 月 27 日向瀚巍支付了投資款 5,000 萬元人民幣（折 702 萬美元）以完成此項交易。瀚巍是 一家超寬頻 (UWB) 芯片研發公司，其研發的高精度定位產品主要應用於汽車、智能手機和可穿戴設備等消 費領域。 2023 年 12 月 6 日，本基金簽訂了關於 Moonshot AI Ltd. （中文簡稱「 月之暗面 」）的優先股份購買協議及其他 相關協議，據此，本基金同意向月之暗面出資 1,000 萬美元以認購其所發行的優先股並獲得其 1.29% 股權 權益。本基金於 2023 年 12 月 15 日向月之暗面支付了上述投資款以完成此項交易。月之暗面是一家研發通 用多模態大模型及消費端應用程式的初創公司。 此外，本基金於年內完成退出一個上市投資項目： 於 2022 年 9 月至 2023 年 1 月期間，本基金出售了所持有的全部 6,724 萬股中國再保險（集團）股份有限公司 （「 中再保 」） H 股股份，所得淨款為 3,477 萬港元（折 446 萬美元），並已完全退出此項目。本基金投資中再保 的稅前內部回報率為負 15.47% 。