Annual Report 2018

148 招商局港口控股有限公司 綜合財務報表附註 截至 2018 年 12 月 31 日止年度 3. 財務風險管理 3.1 財務風險因素 本集團之主要業務面對各種財務風險：市場風險（包括匯兌風險、價格風險、公允價值利率風險及現金流量利率 風險）、信用風險及流動資金風險。本集團之整體風險管理計劃專注於金融市場之不可預測性，並力求盡量降低 其對本集團財務表現之任何潛在不利影響。本集團高級管理人員根據本公司董事批准之政策進行風險管理。 (i) 市場風險 (a) 外匯風險 本公司之大多數附屬公司於中國內地從事其經營，其大部分交易以人民幣、港幣或美元計價。本集 團主要因附屬公司以其功能貨幣以外之貨幣計價之買賣、資本開支及費用交易而須承受外匯風險。 本集團認為其外幣風險主要來自港幣兌人民幣、美元、歐元及巴西雷亞爾的風險。 本集團通過監控外幣收入及支付水平管理其外幣交易所承受之風險。本集團確保其不時之外匯風險 淨額維持在可接受的範圍內。本集團目前並無使用遠期外幣合約對沖來自買賣、資本開支及費用交 易之外匯風險。 本集團亦經常監控本地及國際客戶的組合及交易計價之貨幣，以將本集團的外匯風險降至最低。 於 2018 年 12 月 31 日，本集團借款中 65% （ 2017 年： 47% ）以美元列值， 23% （ 2017 年： 45% ）以 人民幣列值， 5% （ 2017 年： 8% ）以歐元列值， 5% （ 2017 年：無）以巴西雷亞爾列值及 2% （ 2017 年：無）以港幣列值。本集團大多數經營附屬公司提取以其功能貨幣計值之貸款，以籌集所需資金， 並不預期因該等借款產生任何重大外匯風險。本集團亦利用其以美元及人民幣列值之應付票據撥付 其資本投資及營運資金。 於 2018 年 12 月 31 日，倘人民幣兌其他貨幣升值╱貶值 3% （ 2017 年： 3% ），而所有其他可變因素 維持不變，本年度溢利將增加╱減少約港幣 0.48 億元（ 2017 年：增加╱減少港幣 0.24 億元），主要 由於以相關集團公司非功能貨幣計值之現金及現金等價物、應收款項、應付款項以及銀行及其他貸 款在兌換時增加╱減少淨外匯收益所致。