Annual Report 2019

管理層討論 與分析 14 聯邦制藥國際控股有限公司 二零一九年年報 流動資金及財務資源 於二零一九年十二月三十一日，本集團有抵押銀行存款及銀行結餘及現金約人民幣 3,889,800,000 元（二零一八年：人 民幣 2,134,300,000 元）。 於二零一九年十二月三十一日，本集團有計息借貸及銀行透支約人民幣 3,988,000,000 元（二零一八年：人民幣 3,305,600,000 元），全部借貸以港元、人民幣、歐元及美元結算並於五年內到期。其中約人民幣 2,057,200,000 元的銀 行借貸為定息貸款，餘額約人民幣 1,930,800,000 元為浮息貸款。董事預期所有借貸將由內部資源償還或於到期時續 貸，為本集團持續提供營運資金。 於二零一九年十二月三十一日，本集團有流動資產約人民幣 8,713,500,000 元（二零一八年：人民幣 6,697,000,000 元）。流動資產淨值由二零一八年十二月三十一日的人民幣 181,800,000 元增加至二零一九年十二月三十一日的人民 幣 2,254,700,000 元。本集團於二零一九年十二月三十一日之流動比率約為 1.35 ，二零一八年十二月三十一日之比較 數約為 1.03 ，短期財務狀況顯著改善。於二零一九年十二月三十一日，本集團有總資產約人民幣 15,699,700,000 元（二 零一八年：人民幣 14,602,300,000 元）及總負債約人民幣 9,027,900,000 元（二零一八年：人民幣 8,480,300,000 元）。於 二零一九年十二月三十一日之資本負債比率（以借貸、銀行透支、應付票據、融資租賃承擔及可換股債券總計，減其他 抵押按金、已抵押銀行存款、銀行結餘及現金，比較總權益計算）約為 36.41% ，於二零一八年十二月三十一日則約為 49.75% 。 貨幣兌換風險 本集團之採購及銷售主要以人民幣、美元及港元結算，經營開支則主要以人民幣及港元結算，借貸以港元、人民幣、歐 元及美元結算。本集團已設立庫務政策以監察及管理所面對的匯率變動風險。此外，本集團將定期檢視外滙風險並根 據需要以金融工具對沖風險。 或然負債 本集團於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日均沒有重大或然負債。