Annual Report 2019

綜合 財務報表附註 截至二零一九年十二月三十一日止年度 151 聯邦制藥國際控股有限公司 二零一九年年報 42. 金融工具之公平值計量 （續） 按經常性基準以公平值計量之本集團金融資產及金融負債之公平值 （續） 於下列日期之公平值 公平值級別 估值技巧及主要輸入參數 重大不可觀察之 輸入參數 不可觀察輸入 參數與公平值之關係 二零一九年 十二月三十一日 二零一八年 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 金融資產 按公平值計入損益的金融資 產－無報價股本投資 人民幣 500 元 人民幣 500 元 第 3 級 透過應用類似行業上市實體市賬率 應用比較法評估無報價股本投資的 市值 － 經參考近期市場研 究，缺乏市場流通 性的折讓率為 30% （二零一八年： 30% ） － 缺乏市場流通性的 折讓率的重大增加 可能導致公平值的 重大減少 金融負債 該等可換股債券嵌入式衍生 工具部分於綜合財務狀況表 分類為按公平值計入損益之 金融工具 人民幣 297,417 元 人民幣 185,254 元 第 3 級 二項式期權定價模式 二項式期權定價模式用於釐定該等 可換股債券之公平值。嵌入式衍生 工具部分之價值指可換股債券價值 與普通票據公平值之差額，即經合 約釐定之未來現金流量之現值，按 相同條款下提供大致相同現金流量 所採用之利率折現，惟並無衍生工 具部分。 主要輸入參數包括到期日、股息 率、無風險利率、於估值日期之股 價、行使價及股價預期波幅。 － 股息率 －經參照本公司的 歷史波幅，可換 股債券應用的 波幅為 40.81% （二零一八年： 42.42% ） － 股息率的重大增加 可能導致公平值的 重大減少 －股價波幅的輕微增 加可能導致公平值 變動的重大增加 截至二零一九年十二月三十一日止年度，可換股債券的嵌入式衍生工具部分的未變現公平值虧損為人民幣 110,117,000 元（二零一八年：收益人民幣 226,414,000 元）。 上述按第 3 級公平值計量的負債的經常性公平值的對賬載於附註 32 。於兩個年度內，公平值級別之不同層面間 並無轉撥。