Annual Report 2020

綜合 財務報表附註 截至二零二零年十二月三十一日止年度 132 聯邦制藥國際控股有限公司 二零二零年年報 39. 金融工具 （續） 金融風險管理目標及政策 （續） 市場風險 （續） 其他價格風險 本公司按公平值列賬之可換股債券的換股選擇權及提早贖回選擇權衍生工具使本集團面臨股本價格風險。 股本價格風險敏感度分析 倘用於評估本公司可換股債券的換股選擇權及提早贖回選擇權衍生工具公平值的估值模式輸入的本公司股價 上漲╱下降 10% ，而所有其他變量保持不變，則於截至二零一九年十二月三十一日止年度之溢利減少╱增加 約人民幣 60,976,000 ╱人民幣 56,753,000 元。 下文的敏感度分析已根據該等衍生工具的公平值變動釐定。倘用於評估該等衍生工具公平值之估值模式輸入 的本公司股價之預期波幅上升╱下降 10% （，而所有其他變量保持不變，則於截至二零一九年十二月三十一日 止年度的溢利將減少╱增加約人民幣 13,684,000 元╱人民幣 11,004,000 元。 信貸風險及減值估計 於二零二零年十二月三十一日，本集團因交易對手方未能履行責任而導致財務虧損的最大信貸風險來自綜合 財務狀況表載列的各已確認金融資產的賬面值。 為降低信貸風險，本集團成立了一個小組負責確定信貸額度並進行信貸審批。在接受任何新客戶之前，本集團 會評估潛在客戶的信貸質量並按客戶設定信貸額度。本集團每年對客戶的信貸限額進行一次覆核且執行其他 監控程序以確保採取必要的措施回收逾期債權。本集團僅在應收貿易賬款以票據結算的情況下才接受由中國 知名銀行發行或擔保的票據，因此本公司董事認為背書或貼現票據產生的信貸風險並不重大。因此，本公司董 事認為本集團所承擔的信貸風險已經大為降低。 本集團使用撥備矩陣計算應收貿易賬款的預期信貸虧損。撥備率乃按擁有類似虧損模式的應收貿易賬款分組 的內部信貸風險分析得出。撥備矩陣乃基於本集團的歷史違約率，並考慮毋須花費不必要成本或努力即可獲 得的合理且可支持的前瞻性資料。於各報告日期，考慮前瞻性資料的變動，可觀察的歷史違約率會重新評估， 並考慮前瞻性資料的變動。